Medya Devlerinin Yarışında Zafer Paramount’un: Warner Bros. Discovery Satın Alınıyor

Anlaşmanın Finansal Detayları ve Şartları

• Hisse Değeri: WBD’nin halka açık tüm hisseleri için hisse başına 31 dolar nakit ödeme yapılacak.

• Şirket Değeri: Anlaşma, WBD’yi 81 milyar dolarlık öz sermaye ve 110 milyar dolarlık işletme değeri üzerinden fiyatlıyor.

• Beklenen Tasarruf: Birleşme sonrası artacak verimlilik sayesinde 6 milyar doların üzerinde “sinerji” (tasarruf ve gelir artışı) hedefleniyor.

• Finansman: Bu devasa operasyon, Ellison ailesi ve RedBird Capital Partners’ın 47 milyar dolarlık sermayesi ile Bank of America, Citigroup ve Apollo’nun sağladığı 54 milyar dolarlık borç finansmanıyla destekleniyor.

Süreç ve Takvim

• Onay Durumu: Satın alma, her iki şirketin yönetim kurulları tarafından oy birliğiyle kabul edildi.

• Tamamlanma Tarihi: Birleşmenin yılın üçüncü çeyreğinde sonuçlanması bekleniyor.

• Gecikme Tazminatı: Eğer süreç 30 Eylül’e kadar tamamlanmazsa, işlem bitene kadar geçen her çeyrek için WBD hissedarlarına hisse başına 25 sent ek ödeme yapılacak.

Netflix ile Yaşanan Zorlu Rekabet

Bu anlaşma, aylar süren stratejik bir mücadelenin sonucunda gerçekleşti. Sürecin kısa tarihçesi şöyle:

1. Netflix’in Hamlesi: Netflix, 5 Aralık 2025’te WBD ile film/dizi stüdyoları ve HBO platformlarını kapsayan 82,7 milyar dolarlık bir anlaşmaya vardığını duyurmuştu.

2. Paramount’un Karşı Teklifi: Paramount, 8 Aralık’ta hisse başına 30 dolar ve toplam 108,4 milyar dolar değerinde bir teklifle sahneye çıktı.

3. Yönetimin İlk Tavrı: WBD Yönetim Kurulu, 17 Aralık’ta hissedarlarına Paramount’un teklifini reddedip Netflix ile ilerlemeyi önermişti.

Ancak gelinen son noktada, Paramount teklifini iyileştirerek (hisse başı 31 dolar) bu büyük yarışın kazananı oldu.